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| 澳门发展法定数字货币要以满足数字经济发展为目标 |
中评社╱题：澳门发展法定数字货币宜做好风险规范 作者：余渭恒（澳门），澳门科技大学城市与区域经济博士生、澳门管理学院客席讲师、澳门创新发展研究会秘书长
【摘要】数字技术发展催化数字经济时代的来临，中国内地正进行数字人民币小规模试点发行，澳门在背靠祖国及融入国家发展大局的前提下，也正积极研究法定数字货币应用的可行性。澳门在发展法定数字货币前需要做好电子支付体系安全性及效率的同时，也要加强澳门相关技术层面的研发及维稳力度，以及完善支付体系风险规避制度，确保澳门法定数字货币配合本地以至国家数字经济的可持续发展，提高澳门作为国际旅游休闲城市的形象。
一、引言
在数字经济时代，人工智能、区块链、云计算、大数据等数字技术正全面高速扩展到各个领域，新一代信息技术、网络技术与传统金融深度融合，让经济数字化、金融数字化变成了新时代的发展趋势。货币作为金融的核心要素，也由符号化转向信息化发展，各式各样的电子货币、虚拟货币、数字货币推陈出新，货币形态更是层出不穷，而法定数字货币是最关键的金融基建之一。在此背景下，澳门特区政府正积极开展对法定数字货币的研究，希望藉此优化金融基建及支付工具的实践环境，为澳门数字金融的创新发展探索新路径。
近年政府在推动澳门电子支付多元化与普及化方面，联合金融业者推出本地移动支付工具的“聚合支付”服务，持续开拓更多便民利商的支付场景，也为未来央行数字货币在澳门应用建立基础。此外，政府将在重新订定第7/95/M号法令《订定在澳门地区发行货币之制度》过程中，研究引入数字形式法定货币的法律概念，为发行非实体法定货币提供必要的法律基础。可见澳门政府已在积极谋划，未来在条件成熟下将会推出法定数字货币，以迎合当前全球经济发展趋势。
二、澳门发展法定数字货币的职能与契机
澳门发展法定数字货币要以满足数字经济发展为目标，提升澳门金融发展水平以及提高支付体系安全性及运行效率。随着数字化技术日益成熟，现金支付使用日益减少，澳门发展法定数字货币，将有助弥补传统货币在支付功能上的不足，进一步丰富澳门元的支付方式和场景应用。法定数字货币将为澳门社会提供新的通用支付方式，有助提升支付效率和安全。一般来说，法定数字货币需承担以下三种职能，一是电子货币功能，作为对现金和银行存款的补充，主要发挥交易媒介作用，在这种情况下，央行保持数字货币与现金和银行存款平价，并能自由兑换；二是作为通用储备货币取代现金发挥价值储存的作用，在这种情况下，央行一般会保持数字货币和银行存款平价、但不能自由兑换；三是充当主权账户货币和记账单位，央行承担创造和发行货币的唯一责任。①法定数字货币属于M0的类别，是安全等级最高的资产，可以不依靠银行帐户进行价值转移，支持离线交易，这显然不同于一般电子支付工具的法律地位和功能。②
尽管近年新冠疫情对澳门经济民生有着巨大的冲击，但同时也驱动了数字化转型的发展。澳门政府每次发放电子消费券以及推动“聚易用”聚合支付，都带动了社会消费行为转向数字化，手机银行、网银等非接触的支付方式得以迅速普及。澳门经济学者唐继宗认为，疫情是澳门移动支付发展的分水岭，疫情期间网购、外卖、电消计划等的兴起及推出，这些都助力了移动支付的渗透和普及，相信移动支付将是未来的趋势。③根据澳门金融管理局数据显示，澳门移动支付工具于2022年首季的交易笔数为6，372万宗，按季上升12.1%；交易总额达59亿，按季增长3.0%。④整体而言过去几年间，澳门移动支付每季处于持续增长的趋势，说明澳门市民的支付习惯也转向以移动支付作为日常交易工具，反观传统的支付方式如现金、银行卡使用量出现下降。以上客观事实反映澳门社会对法定数字货币具备一定基础的认知，相信在数字货币和现金并用的场景下，社会大众不会出现严重的抗拒感和不适应。
三、澳门发展法定数字货币的潜在影响和风险
澳门政府发展法定数字货币需要瞭解数字货币的相关特性，因为数字货币本身具备了虚拟化、数字化、智能化等特征，会为货币流通、技术支援、金融监管带来了一定程度的不确定性。因此发展法定数字货币需做好风险规范，以确保澳门金融市场行稳致远。关于发展法定数字货币要密切留意出现以下的潜在影响和风险：
第一，存款转移引起银行挤兑风险。基于法定数字货币能够满足生活中各种场景下的支付功能，大大降低传统现金支付体系下的交易成本与存储成本，使数字货币的竞争力显着提升。发行法定数字货币将改变个人的货币存储习惯，市民会倾向将商业银行活期存款转移到自身账户下的数字货币钱包中，这可能会加快了商业银行活期存款转化为法定数字货币的速度和规模，加剧了商业银行出现挤兑的风险。⑤商业银行将失去流动性资产来源并消耗现有的流动性资产，最终导致商业银行难以满足金融市场的信贷需求。
第二，技术基础不成熟引发的风险。推行法定数字货币要确保运行过程中不会出现漏洞，以现时电子支付技术和区块链技术应用情况来看，技术成熟度和稳定性确实有一定程度的风险。澳门现有的金融基础设施与新的需求匹配度不足，商业银行内部系统急需更新，计算机和网络系统处理能力有待考验，以上技术缺陷将会是技术风险的潜在诱因。澳门的金融基础设施需加快建设，以满足数字经济时代的新需求，建设完善成熟的金融基础设施来应对数字技术应用带来的数据、信息、监管等潜在风险，同时需具备抵挡恶意软件攻击以及堵塞安全漏洞等功能。
第三，法律法规不完善带来的风险。法定数字货币具有明确清晰的法律地位和法律属性，目前澳门法律法规并没有对法定数字货币予以明确规定，有关发行和流通等要求。以澳门现有的法律体系不足以让数字货币畅顺运行，需建设和完善与法定数字货币相关的金融制度和法律框架，建立法定数字货币风险管理和应对机制，去填补法定数字货币使用标准、配套法律制度等方面的空白，以避免澳门金融市场出现系统性风险和投机炒作、违规交易等不法犯罪行为。
第四，数字鸿沟所引发的社会风险。在社会大多数人享受数字技术所带来的红利时，部分老年人在日新月异的时代面前却处于困境，有些老人不谙使用智能手机，以致无法好好利用手机应用程式，在日常生活治理中面对很多不便和困窘。澳门作为微型经济体，本身已呈现老龄化社会，市民基于财务状况的不同、知识信息的差异，各类群体对数字货币的运行，可能会出现认知的偏差。尤其老年群体对信息诈骗的辨识度薄弱，容易成为不法分子的“猎物”。
四、澳门发展法定数字货币的对策与建议
基于考量到上述提及的潜在影响和风险，现就促进澳门法定数字货币发展提出以下建议：第一，澳门政府推动法定数字货币先由小范围试点做起，初期要以数据积累为基础，安全储存、有效运用相关数据，在持续提升更高水平的数据治理能力后，运作畅顺有序，再扩展更广大的区域和应用层面。毕竟对于澳门市民而言，法定数字货币应为一种多元化选择，而不是一种常规化应用，做好初期探索，为全面深入数字化应用作好准备。
第二，设置必要的防范机制，适当控制数字货币的交易金额和钱包上限，对活期存款等资产流向数字货币设置门槛，同时建立大数据分析及风险监测预警框架等方式，与数字货币研发领先的央行等机构加强交流协作，来建立和完善数字货币跨境监管及治理机制。甚至在相关技术成熟前，探讨仅允许由中央银行、大型金融机构使用受限制的批发型数字货币用于跨境支付，一定程度上可以降低数字货币潜在风险。
第三，加大数字技术层面的研发力度，做好数字技术和金融科技发展的顶层设计，重视数字技术在澳门经济发展中的基础性作用，将数字技术发展视为一项全面性、长期性、战略性的重大工程。进一步加大数字技术和互联网金融科技的研发力度，增强数字技术对于法定数字货币的支撑能力。加大货币数字化转型力度，持续完善金融数字化基础设施，深化大数据、物联网、人工智能、区块链等数字技术与数字货币的融合。
第四，丰富澳门法定数字货币应用场景。构建法定数字货币应用生态系统是全球发展的大势所趋，考虑澳门现行的货币运行体系和数字技术发展情况，政府应积极与金融机构合作探索法定数字货币的应用场景。在法定数字货币设计过程中，不仅要关注澳门应用场景需求，还有考虑到粤港澳大湾区，甚至是葡语系国家的应用场景需求，使法定数字货币适用于一些与澳门关系密切的地区，能解决日常生活中支付、交易、结算、流通等各种场景。商业银行应该加大数字金融基础设施建设投入，在现有的金融体系、技术环境下加大创新，不断拓大澳门数字货币业务、金融产品种类，提高金融服务质量。
第五，广纳社会各界持份者的意见。重点加强澳门老年群体、低收入群体、低教育水平群体的推广力度，避免弱势群体与社会脱节，形成数字鸿沟。政府应加强向市民宣传和普及法定数字货币的概念，提高市民对于法定数字货币的认知度和接受度，日后可以更好发挥法定数字货币的公共服务功能。
五、结语
澳门目前法定货币为两种，一种为纸币，另一种为硬币。货币的发展演进是社会发展必然的规律，近年全球各国央行都在积极研究以数字形式发行货币，法定数字货币作为数字经济时代重要的金融基础设施，研发法定数字货币可为澳门金融发展提供有力工具。然而，澳门法定数字货币的发展与应用还面临诸多潜在风险，需要通过修订和完善法律法规，健全法定数字货币的基本制度。此外，澳门若要发展法定数字货币，前提是澳门需要具备数字化新基建作支撑，才能做好跨境数字货币的对接，更要得到国家的支持，与相关部门、金融机构探讨推动澳门法定数字货币发展。借鉴国家发展数字人民币的经验，将大大增强澳门未来发行法定数字货币的可能性和可行性。
注释：
①孙毅：《数字经济学》，机械工业出版社，2022年1月出版，第212页。
②杨东等：《数字货币与法定货币的定义冲突及其法理化解》，《中国人民大学学报》，2020年第3期。
③参见澳门力报“学者：疫情是本澳移动支付发展分水岭”，2022年5月8日，https://www.exmoo.com/article/198337.html
④参见澳门金融管理局“2022年第一季支付卡和移动支付统计”，2022年5月6日，https://www.amcm.gov.mo/zh/news-and-announcements/press-releases/gee/payment-card-and-mobile-payment-statistics-1st-quarter-2022
⑤戚聿东等：《数字经济视阈下法定数字货币的经济效益与风险防范》，《改革》，2019年第11期。
（全文刊载于《中国评论》月刊2022年10月号，总第298期） |
